Slovensko práve zažíva bujaré inflačné tempo. Medziročný nárast sa prejavil prakticky na cenách všetkých spotrebných tovaroch a služieb. Po zdražovaní stavebných materiálov, predovšetkým ocele, reziva, polystyrénu, zdraželi aj energie či potraviny. Medziročné tempo inflácie je na Slovensku 5,1 %.

(Zdroj: ŠÚSR, údaje platné k 10/2021)

Najvypuklejšie zdražovanie u nás zastihlo pohonné látky, ktoré majú potom priamy dopad na všetky odvetvia výroby z dôvodu drahšej logistiky:

Nameraná medziročná miera inflácie v Eurozóne je najvyššia od roku 2008. Na zrýchľujúce tempo inflácie budú musieť zareagovať trhové úrokové sadzby, kde sa už v dohľadnej dobe očakáva ich vzostup. Nárast úrokových sadzieb sa bude týkať ako vkladových produktov – sporiace účty, stavebné sporenia, termínované vklady, tak aj úverových produktov – hypoték, spotrebiteľských a iných úverov.

Vysoká inflácia škodí úsporám

Na rastúcu infláciu najviac doplácajú domácnosti, ktoré držia veľký objem voľných prostriedkov na bezúročných miestach – či už doma alebo na bežnom účte. Ak máte svoje úspory uložené na termínovaných vkladoch, konzervatívnych dlhopisových či realitných fondoch v banke, ste na tom o niečo lepšie, avšak tento rok výnos z vašej investície nemá šancu poraziť inflačné tempo. Síce ste svoje úspory číselne zhodnotili ale vďaka rýchlejšiemu tempu zdražovania si dokážete za ne kúpiť menej tovarov. V takomto prípade hovoríme o reálnom znehodnotení úspor.

Ak by vyššie tempo inflácie trvalo dlhšie obdobie, sporitelia by mohli reálne prísť o veľkú časť svojich úspor v dôsledku inflácie. Ich peniaze by totiž stratili na kúpyschopnosti. Odporúčaním, a to aj pre konzervatívnejších investorov, ktorí budú sporiť dlhodobo, je prostriedky investovať do akcií a akciových fondov. Investovanie sa tak stane rizikovejším a je nutné akceptovať vyššiu mieru kolísania ceny, avšak z dlhodobého hľadiska má takéto investovanie najlepšie predpoklady dosahovať reálne zhodnotenie úspor.

* Priemerný ročný výnos za posledných 5 rokov 

Rastúca inflácia hraje v prospech dlžníkov

Banke inflácia škodí. Ak je napríklad úroková sadzba hypotéky 1% ročne a inflácia je 5%, dá sa povedať, že banka medziročne prerobila 4%. Vysoká inflácia teda praje dlžníkom banky.

Tento, z pohľadu bánk, neželaný scenár si dobre uvedomili v susednom Česku. Česká národná banka zdvihla sadzbu najviac od roku 1997! Ba čo viac, banka je z dôvodu inflácie pripravená sadzbu naďalej zvyšovať.

Naše banky aktuálne využívajú veľmi benevolentnú politiku Európskej centrálnej banky. ECB udržuje hladinu nízkych sadzieb predovšetkým z dôvodu pandémie. Tlak na zvyšovanie sadzieb v ECB je čoraz silnejší. Pokojne môže prísť k nárastu sadzieb aj u nás. A to už v rokoch 2022 – 2023.

Čo to potom spraví s našimi hypotékami? Pozrime sa na porovnanie aktuálnej „úrokovej anomálie“ u nás so stavom v ČR. Porovnanie je pre hypotéku 100.000€ a splatnosť 30r.

TIP: Aktuálne úrokové sadzby na hypotékach si môžete veľmi rýchlo a jednoducho porovnať aj v našej praktickej hypotekárnej kalkulačke. 

S infláciou zákonite prichádza aj nárast trhových úrokových sadzieb. Ak sa scenáre z Česka zopakujú aj u nás, bude lepšie byť pripravený voči nárastom úrokovej sadzby. Nárast sadzby znamená aj nárast zaplatených úrokov banke. Logika veci káže aktuálnu priaznivú úrokovú sadzbu zafixovať na čo najdlhšie obdobie.

Z aktuálnych ponúk bánk je najzaujímavejšia ponuka, kde je možné získať sadzbu 0,99 % p.a. na 10 ročný FIX. Otázka je, či táto ponuka bude k dispozícii ešte aj v novom roku…